標的:6024 群益期 s 分類:討論/心得 分析/正文: 群益期是穩妥妥的升息受惠股,在版上也是不少人的存股標的。 但一路看著它漲上去,這兩週也突破過60元新高,所以試著對其合理價位做研究,看看是否還有肉。 群益期這幾年最大的亮點是來自客戶保證金銀行存款的利息收入,攤開損益表可以看到業外貢獻獲利幾乎蓋過本業的營業利益 https://i.imgur.com/ORCPkkN.jpeg
下面用excel整理了近三年財報中揭露的客戶保證金銀行存款數字、每季利息收入與台灣這邊宣告的利率 https://i.imgur.com/IVqdA7h.jpeg
由於利息收入跟利率與銀行存款多寡有關,若我們把前一季公布的存款*利率當成X軸,本季公布的利息收入當成Y軸正確答案作圖,可得下圖,有兩項觀察 1) 利率1.875%的三個點(紅色)幾乎都坐落在同一直線上,因為利率一樣,代表影響其利息收入的原因幾乎全是存款多寡而線性地變化,而根據23'Q4最新公布的存款數字,可以依樣畫葫蘆預測24'Q1利息收入約有2.9億 (*待驗證) 2) 22'Q3 + 22'Q4 + 23'Q1 + 23'Q3這四組資料代表不同利率下最高的利息收入獲利點,若我們拿來做簡單的線性迴歸,可以得到黃色虛線的預測線。每次升息1碼,X軸大致往右1500萬,若存款數字大致持平,可以預測升息到2%的最高利息收入約3.7億/季 (*待驗證) https://i.imgur.com/V6yj94k.jpeg
綜上分析,升息到2%的時候,樂觀情況下,相較於利率1.875%時間,升息一碼,每季約可多貢獻7000萬,換算下來每季約可貢獻 7000萬 / 2.104億股 * 0.8(假設稅後) = 0.27 EPS,一年就差不多多了1元 若以2023 EPS4.8為基準,樂觀情況下,一年有4.8+1=5.8 EPS的實力,以配息率7成來看的話 1) 殖利率6%,回推股價約為67.7元,以目前股價來看,約莫還有1根漲停板的肉可吃 2) 殖利率7%,目前股價則剛好為合理價 (當然以上估算都是建立在中間沒有降息的樂觀情況,如果有降息則要再修正獲利數字) 不曉得持有群益期的大大們是否有其它見解可以交流XD 第一次用手機發文,排版如果有跑掉請見諒QQ ----- Sent from JPTT on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt-twsite.tw), 來自: 114.137.92.180 (臺灣) ※ 文章網址: https://ptt-twsite.tw/Stock/M.1715314425.A.D7D
krezev : 現在股價太高了,再上去感覺沒什麼肉了 05/10 12:14
lacertayui : 曾有想買過,但還是沒玩 05/10 12:16
kungchih : 56塊時賣光光了, 碩大的魚尾留給其它大大了 05/10 12:16
a0808996 : 利率那你預估錯了 利息收入大增靠的是美元 05/10 12:22
a0808996 : 客保金 有4成是美金 05/10 12:23
ommgpwsx : 感謝a08大,我回去看有看到那是美元,要再修正 05/10 12:24
a0808996 : 法說會影片有說了 05/10 12:25
f1023f1023 : 所以利息更高的意思嗎 美元定存幾乎都4%起跳? 05/10 12:25
a0808996 : 我想應該沒有了 美金很久沒升息了 05/10 12:26
lynn79422 : 成本35路過當時不買現在買嘻嘻? 05/10 12:26
ommgpwsx : 回lynn大大,小弟也是從35一路接到44,目前均價也在 05/10 12:31
ommgpwsx : 40以下,中間因為本業工作忙碌關係就沒持續追蹤,看 05/10 12:31
ommgpwsx : 到現在漲蠻高的才回來做功課,沒有推薦或找人抬轎之 05/10 12:31
ommgpwsx : 意 05/10 12:31
loopdiuretic: 50我也覺得沒肉了 但還是一直漲 現在呢? 05/10 12:31
d2623 : 台灣升半碼,美元沒升息,就算有肉也不多吧?! 05/10 12:44
cwts : 推分析 05/10 12:48
loopdiuretic: 先別管有沒有肉了 先追元大的車尾燈好嗎QAQ 05/10 12:49
cphan716 : 先別說未來了… 大家有滿意今年的股利嗎? 05/10 13:03
komorin : 今年是有點低,不過明年應該有機會配4塊,這樣3年 05/10 13:12
komorin : 接近配11塊,我成本43想套著配10年看看 05/10 13:12
rebel : 推分析 不過現在升息尾聲 最好賺的一段過了 05/10 13:24
xninjax : 放了兩年成本降到28,就放著配吧 05/10 14:25
gtaped05550 : 什麼時候要回檔給我接啊啊啊啊啊 05/10 15:26